逆回购今年怎么玩?记准了!这一品种表现史上最差

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2018-10-12

  但是,由于市场流动性非常充裕,资金利率上行幅度并不明显。

从上午交易情况来看,隔夜逆回购最高仅达到了%,而成交量也仅仅1594亿元。 %的收益率也成为全天最高收益率。

这一利率已经是国庆节前隔夜国债逆回购历史最低水平。

    今年情况为何这么差  实际上,从元旦节前的国债逆回购收益率算起至今,呈现连续下降态势。 这种操作,和市场流动性有紧密关系。

特别是9月中旬以来,央行在公开市场的加量操作引发关注。

据不完全统计,年初至今,央行综合运用存款准备金中期借贷便利(MLF)等工具投放中长期流动性约万亿元。

  与此同时,9月份至今,“宝宝类”货币基金平均七日年化收益率已经跌至%。

可见,货币政策宽松之下,市场充斥着大量的便宜钱,银行间拆借市场不差钱,普通投资者想靠货币基金、国债逆回购想赚点的难度系数,也陡然增加不少。 节前逆回购收益率持续下降  通常,每逢佳节,国债逆回购收益率开始上行。 不过,从历史记录看,去年年底以来,节前隔夜国债逆回购的收益率,真的如同“九斤老太”一样,一代不如一代了。

    在今年元旦前夕,隔夜国债逆回购的最高收益率还一度达到了24%,到了清明假期之前,隔夜国债逆回购的最高收益率也一度达到22%,到了六一儿童节前,最高收益率已经降低到了%,到了七一建军节前,最高也仅%。   到了十一国庆节前,情况就更差点了,到9月27日,往年做逆回购的最好机时,沪市一天期国债逆回购利率最高仅%。

截至收盘,利率已降至%。

  这个水平,远远低于历史同期,令人大跌眼睛。 甚至比2015年国庆节前夕的收益率还要低很多。 当时,市场利率已经降低到了历史最低水平。     从上图来看,2015年9月28日,国庆节前倒数第三个交易日,隔夜国债逆回购(GC001,代码204001)当天最高收益率%,而到2015年9月29日,节前倒数第二个交易日,投资者操作国债逆回购最佳时间,当天最高收益率一度达到13%,收盘利率%。 到2015年9月30日,节前最后一个交易日,当天最高收益率一度达到%。 从成交量来看,这三天的平均成交规模在4300亿元。     从上图来看,2009年9月29日,国庆节前倒数第二个交易日,隔夜国债逆回购当天最高收益率%。     从上图来看,2006年9月28日,国庆节前倒数第二个交易日,投资者操作国债逆回购最佳时间,当天最高收益率一度达到%。 余额宝收益率也在不断萎缩  其实,不仅仅隔夜国债逆回购收益率创下历史新低,货币基金收益率也在不断下滑。

    目前,余额宝收益率早已经跌破3%。 从9月份以来,余额宝收益率就呈现持续下滑态势。

而11只接入余额宝的货币基金中,多数七日年化收益率都已跌破3%。

数据显示,上周货币基金平均七日年化收益率已经跌至%,相比上期下跌个百分点。 显然,现在宝宝类的货币基金收益率都在下降。

  还有哪些理财可以买?  场内货基  比如华宝添益、银华日利、建信添益等等,市场交易时间内可随时买卖,没有任何申赎费用。 值得注意的是,场内货基只能通过股票账户购买。

    最为关键的是,购买场内货基最迟时间是本周五(9月28日)股市收盘之前。 这正是与场外货基即“宝宝”类理财产品的最大区别:购买场外货基的收益是在工作日起息。 也就是今天买,明天才可以计算收益。 所以,如果在法定节假日最后一个开放日(28号)申购货基,包括当天在内及整个假期都是零收益。

  需要提醒的是,今日下午3点之后买入“宝宝”类理财产品,也等同于28号购买。 相当于白忙活一场,假期并无收益,还被锁定了资金流动性。

  银行、券商国庆专属理财  每年十一长假,各家银行、证券公司均会推出部分国庆专属特供理财产品,收益率比其他理财高略高一点。   融360最新监测数据显示,上周理财产品平均预期收益率跌至%,创去年10月以来的最低水平。

特别是在宝宝类产品收益率普遍下降之下,超过5%的年华收益率,会受到投资者的追捧。

  券商中国记者发现,一家城商行推出了国庆专属特供理财产品:5万元起购的182天型预期年化收益率为%~%,100万元起购的182天型预期年化收益率为%。

  需要提醒的是,大部分国庆专属特供理财产品都会有一定的募集期,投资者在购买时需加以询问,以免错过募集期。

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